Fitch Rating konfirmoi vlerësimin për borxhin afatgjatë të Bankës ProCredit të Shqipërisë në BB duke mbajtur gjithashtu një perspektivë të qëndrueshme, Vlerësimin e Mbështetjes së Aksionarëve në BB dhe Vlerësimin e Qëndrueshmërisë në B minus.
Vlerësimi i Fitch bazohet tek mbështetja e aksionerëve të bankës, veçanërisht aksionari i saj i vetëm, ProCredit Holding AG i Gjermanisë, tha Fitch. Megjithatë, mbështetja e grupit bankar tejkalohet nga rreziqet e vendit, veçanërisht nga transferta dhe konvertueshmëria.
Deklarata e Vlerësimit nga FITCH
Bankë e Vogël; Performanca e dobët:
Vlerësimi i Qendrueshmërisë mat probabilitetin që një kompani nuk do të jetë më në biznes brenda 12 muajve të ardhshme. Fitch sqaroi se për Procredit Albania Vlerësimi i Qëndrueshmërisë kufizohet nga shkalla e saj e vogël dhe ekskluziviteti i ngushtë. Ky tregues balancon gjithashtu menaxhimin e kujdesshëm të rrezikut dhe cilësinë më të mirë të aseteve se sektori kundrejt përfitimit të dobët dhe një mjedisi sfidues operativ shqiptar.
Mjedis operativ i përmirësuar, por sfidues:
Fitch ka rishikuar rezultatin e mjedisit operativ shqiptar në B+ nga B për të pasqyruar rreziqet e reduktuara makroekonomike, elasticitetin ndaj goditjeve ekonomike dhe reformat e vazhdueshme strukturore në sektorin bankar. Megjithatë, vlerësimi ynë vazhdon të mbulojë ekonominë e vogël të Shqipërisë dhe varësinë e saj nga sektorët ciklikë, si turizmi dhe bujqësia, të cilët kufizojnë mundësitë për bankat. Ekspozimi i lartë ndaj borxheve sovrane, raportet e kredive të zhvlerësuara mbi homologët e rajonit dhe euroizimi i lartë mbeten gjithashtu dobësitë kryesore strukturore për bankat në Shqipëri.
Kuadri i kujdesshëm i menaxhimit të rrezikut:
Grupi ProCredit imponon qeverisjen e konsoliduar të rrezikut në të gjitha filialet, duke përfshirë ProCredit Albania, që rezulton në standarde të kujdesshme nënshkrimi dhe kontrolle të rrepta të rrezikut. Megjithatë, kjo duhet parë në kontekstin e mjedisit operativ shqiptar sfidues.
Përmirësimi i cilësisë së aktiveve:
Raporti i kredive të këqija të bankës (fundi i vitit 2023: 2.2%) krahasohet mirë me mesataren e sektorit (4.7%). Ne presim që çdo hyrje e kredisë e zhvlerësuar të kompensohet nga fshirjet dhe rikuperimet e vazhdueshme, dhe për rrjedhojë, raporti i kredive të zhvlerësuara do të mbetet i qëndrueshëm në rreth 2.0% deri në fund të vitit 2025.
Fitimi do të dobësohet:
Fitimi operativ i bankës u rrit në 1.0% ndaj aktiveve të ponderuara me rrezik (RëA) në 2023 (2022: 0.5%) për shkak të rritjes së fortë të të ardhurave neto nga interesi, por edhe anulimeve në tarifat e zhvlerësimit të kredisë (LIC). Megjithatë, ne presim që rentabiliteti të dobësohet në 2024-2025 për shkak të rritjes së LIC-ve, pasi banka rrit provizionet kundrejt një libri në rritje të kredive dhe shpenzimeve më të larta operative. Ne parashikojmë që raporti i fitimit operativ/RëAs të mbetet i dobët dhe midis rreth 0%-0,5% në 2024-2025.
Raporti i kapitalit:
Raporti i kapitalit të nivelit 1 (CET1) nga ProCredit Albania prej 17.8% në fund të vitit 2023 mbetet i përshtatshëm në raport me madhësinë e vogël nominale të bankës dhe duke marrë parasysh rreziqet e vendit. Kapitalizimi i bankës është mbështetur nga injeksione të rregullta kapitali nga mëma (19 milionë euro në pesë vitet e fundit) për të përshtatur rritjen, ndërkohë që gjenerimi i brendshëm i kapitalit ka qenë modest. Ne presim mbështetje të mëtejshme kapitale nga aksioneri që të vihet në dispozicion në rast nevoje.
Baza e arsyeshme e financimit:
Përzierja e financimit dominohet nga depozitat e klientëve, me 82% të financimit total në fund të vitit 2023, dhe e mbështetur nga financimi nga ProCredit Holding. Rritja e depozitave të shoqëruara me rritje modeste të kredisë rezultoi në një raport më të ulët kredi-depozita në fund të vitit 2023 (85%; fundi i 2022: 107%). Depozitat granulare me pakicë janë një komponent i rëndësishëm, të cilat përbëjnë 52% të depozitave të klientëve. Mjetet likuide (22%) janë adekuate, kryesisht duke përfshirë rezervat e bankës qendrore, obligacionet e qeverisë dhe paratë e gatshme.
Ndjeshmëritë e vlerësimit
Faktorët që, individualisht ose kolektivisht, mund të çojnë në veprim/ulje të vlerësimit negativ;
Vlerësimet mund të ulen për shkak të ndryshimeve negative në perceptimin e Fitch-it për rreziqet e vendit në Shqipëri. Vlerësimet mund të ulen gjithashtu për shkak të një rënie të konsiderueshme të rëndësisë strategjike të proCredit Albania për mëmën ProCrfedit Holding, e cila bazohet kryesisht në angazhimin e mëmës për vendin dhe rajonin.
Fitch do të ulte Vlerësimin e Qendrueshmërisë nëse do të parashikonte që banka të regjistronte humbje të qëndrueshme në një nivel para zhvlerësimit, i cili nga ana tjetër dobëson materialisht kapitalizimin. Në veçanti, Fitch do të ulte Vlerësimin e Qëndrueshmërisë së bankës nëse raporti i kapitalit të nivelit 1 bie nën 10% mbi një bazë të qëndrueshme.
Faktorët që, individualisht ose kolektivisht, mund të çojnë në veprim/përmirësim të vlerësimit pozitiv;
Fitch mund të përmirësojë vlerësimin e ProCredit Albania si rezultat i zvogëlimit të rreziqeve të vendit, të cilat ne i shohim si të pamundura në periudhën afatmesme.
Vlerësimi i Qëndrueshmërisë së bankës mund të përmirësohet me përmirësime materiale në ekskluzivitetin e saj dhe elasticitetin në modelin e biznesit. Kjo e fundit mund të reflektohet në një rekord të qëndrueshëm të operacioneve fitimprurëse në periudhën afatmesme, e kombinuar me raporte të qëndrueshme ndaj cilësisë së aktiveve dhe një rritje në rezervat e kapitalit dhe likuiditetit.
